Resposta rápida
Com a Selic em 13,75% ao ano desde 16 de setembro de 2026 e o CDI em 13,65%, R$ 10 mil num CDB de 100% do CDI rendem cerca de R$ 1.126 líquidos em 12 meses (já com 17,5% de IR), contra R$ 834 na poupança. Num CDB de 110% do CDI, o líquido sobe para R$ 1.246,83. O corte custou cerca de R$ 20 por ano a cada R$ 10 mil — e a poupança só vence o CDB se ele pagar menos de uns 75% do CDI.
O que mudou: o Copom cortou a Selic para 13,75%
Na reunião de 16 de setembro de 2026, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central reduziu a taxa Selic de 14,00% para 13,75% ao ano, um corte de 0,25 ponto percentual, em decisão unânime. Foi mais um passo pequeno num ciclo de queda que vem acontecendo em doses homeopáticas: em agosto a taxa já tinha saído de 14,25% para 14%.
Na ata divulgada em 22 de setembro, o Banco Central atribuiu o corte à desaceleração da economia, mas deixou claro que não está com pressa. O texto diz que, com expectativas de inflação desancoradas, “exige-se restrição monetária maior e por mais tempo do que outrora seria apropriado”. As projeções do boletim Focus citadas no documento apontavam IPCA de 4,9% em 2026 e 4,3% em 2027, ambos acima da meta.
O Copom não sinalizou o próximo passo. A próxima reunião acontece em novembro, e a mediana do mercado no Focus, segundo a cobertura da InfoMoney, era de Selic em 13,75% até o fim do ano — com algumas casas, como a XP, projetando 13,25%.
Por que isso mexe no seu dinheiro (explicação simples)
A Selic é a taxa básica de juros da economia. Logo abaixo dela anda o CDI, a taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si — e que serve de régua para quase toda a renda fixa que você encontra no aplicativo do banco: CDB, LCI, LCA, caixinhas e contas remuneradas. Com a Selic em 13,75%, o CDI anualizado ficou em 13,65% em outubro de 2026. Antes do corte, estava em 13,90%.
Quando um banco diz que o CDB rende “100% do CDI”, ele está dizendo que seu dinheiro acompanha essa régua todo dia útil. Se o CDI cai, o rendimento cai junto, automaticamente, sem você precisar fazer nada. Por isso o corte da Selic aparece no seu extrato já no mês seguinte.
A poupança funciona diferente. Enquanto a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, ela paga uma regra fixa: 0,5% ao mês mais a TR (Taxa Referencial). Na prática, nos últimos meses isso deu cerca de 0,67% ao mês, o equivalente a uns 8,3% ao ano. Ou seja: o corte da Selic, por enquanto, não muda nada na regra da poupança — mas ela já rendia bem menos que o CDI e continua rendendo.
A conta: quanto rendem R$ 10 mil com a Selic a 13,75%
Para comparar de forma justa, simulamos R$ 10.000 aplicados de uma vez, com o CDI de 13,65% ao ano constante durante todo o período, e descontamos o Imposto de Renda pela tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. A poupança é isenta de IR e foi calculada a 0,67% ao mês.
- 6 meses: CDB 100% do CDI rende R$ 660,68 brutos, paga R$ 132,14 de IR (20%) e entrega R$ 528,54 líquidos. CDB 110% do CDI: R$ 583,26 líquidos. Poupança: R$ 408,79.
- 12 meses: CDB 100% do CDI rende R$ 1.365,00 brutos, paga R$ 238,88 de IR (17,5%) e entrega R$ 1.126,13 líquidos. CDB 110% do CDI: R$ 1.511,31 brutos, R$ 264,48 de IR, R$ 1.246,83 líquidos. Poupança: R$ 834,30.
- 24 meses: CDB 100% do CDI rende R$ 2.916,32 brutos, paga R$ 437,45 de IR (15%) e entrega R$ 2.478,87 líquidos. CDB 110% do CDI: R$ 3.251,03 brutos, R$ 487,65 de IR, R$ 2.763,38 líquidos. Poupança: R$ 1.738,20.
Em um ano, o CDB de 100% do CDI coloca R$ 291,83 a mais no seu bolso do que a poupança, mesmo depois de pagar imposto. No CDB de 110%, a diferença chega a R$ 412,53. Em dois anos, o CDB de 110% entrega mais de R$ 1.000 a mais que a poupança sobre os mesmos R$ 10 mil.
Quanto o corte da Selic tirou do seu rendimento
Aqui está a parte que quase ninguém mostra: o tamanho real do corte no seu bolso. Com o CDI a 13,90% (antes da reunião de setembro), R$ 10 mil num CDB de 100% do CDI rendiam R$ 1.146,75 líquidos em 12 meses. Com o CDI a 13,65%, o mesmo investimento rende R$ 1.126,13.
A diferença é de R$ 20,62 por ano a cada R$ 10 mil. No CDB de 110% do CDI, a perda é de R$ 22,98. Para quem tem R$ 100 mil aplicados a 100% do CDI, o líquido em 12 meses cai de R$ 11.467,50 para R$ 11.261,25 — cerca de R$ 206 a menos por ano.
Conclusão prática: um corte de 0,25 ponto é pequeno. Ele não justifica sair correndo de um bom investimento pós-fixado. O que pesa de verdade é a soma de vários cortes ao longo dos próximos anos — e, principalmente, aplicar o dinheiro num produto que paga pouco.
E a poupança, passa a valer a pena?
Ainda não. Com o CDI a 13,65%, fizemos a conta inversa: qual percentual do CDI um CDB precisa pagar para empatar com a poupança depois do IR?
- Para resgate em 12 meses (IR de 17,5%): o CDB precisa pagar cerca de 75% do CDI.
- Para resgate em 24 meses (IR de 15%): cerca de 73% do CDI.
Qualquer CDB de banco grande ou digital que pague 100% do CDI ou mais ganha com folga. A poupança só “vence” quando o investimento alternativo paga muito pouco — o que, infelizmente, ainda acontece em contas de bancos tradicionais que oferecem 70% ou 80% do CDI para quem não pergunta.
A poupança começa a ficar mais competitiva quando a Selic se aproxima de 8,5% ao ano, porque aí a regra muda e ela passa a render 70% da Selic mais TR. Com a Selic em 13,75%, ainda estamos longe disso.
Armadilhas que custam mais que o corte da Selic
- Resgatar antes de 6 meses: o IR de 22,5% come quase um quarto do rendimento. Se o dinheiro é para daqui a pouco, prefira algo com liquidez diária e deixe-o lá o máximo possível.
- Aceitar “80% do CDI” sem negociar: a diferença entre 80% e 110% do CDI em R$ 10 mil por um ano é muito maior que o efeito de qualquer corte de 0,25 ponto da Selic.
- Olhar só a taxa bruta: CDB “a 13,65% ao ano” não significa que você vai receber 13,65%. Desconte o IR. Em 12 meses, 100% do CDI vira algo perto de 11,26% líquido.
- Esquecer a inflação: com o IPCA projetado pelo mercado em 4,9% para 2026, o ganho real do CDB 100% do CDI fica em torno de 6% ao ano. Da poupança, perto de 3%.
- Passar do limite do FGC: CDBs são garantidos pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF por instituição. Acima disso, divida entre bancos.
Estratégia prática para os próximos meses
Se o mercado estiver certo e a Selic cair devagar, a renda fixa pós-fixada continua pagando juros reais altos para os padrões históricos. Algumas atitudes simples:
- Reserva de emergência: deixe em CDB de liquidez diária de pelo menos 100% do CDI ou no Tesouro Selic. O corte de 0,25 ponto não muda essa recomendação.
- Dinheiro que não vai ser usado em 2 anos: CDBs com prazo maior costumam pagar acima de 100% do CDI. Ficar mais de 720 dias reduz o IR para 15%.
- Quem tem dinheiro parado na poupança: a troca por um CDB de 100% do CDI rende cerca de R$ 290 a mais por ano a cada R$ 10 mil, segundo a nossa conta. Para quem tem R$ 30 mil, são quase R$ 900.
- Acompanhe a reunião de novembro: se o Copom acelerar os cortes, o rendimento pós-fixado cai mais rápido — e aí vale a pena olhar com calma para opções prefixadas e atreladas à inflação.
Faça a conta com o seu dinheiro
Todos os números acima usam R$ 10 mil e CDI constante de 13,65%, porque é um caso comum e fácil de comparar. Mas o seu valor, o seu prazo e a taxa que o seu banco oferece são outros. Antes de decidir onde deixar o dinheiro, rode a simulação com os seus números: leva menos de um minuto e mostra exatamente quanto sobra depois do imposto.
Calculadoras que podem te ajudar
Teste agora nossas ferramentas gratuitas: Calculadora de Investimento no CDI, Comparador CDI x Poupança e Calculadora de Juros Compostos. Simule cenários reais com a Selic a 13,75% e escolha com mais segurança.
Fontes: Agência Brasil (ata do Copom, 22/09/2026), InfoMoney (decisão de 16/09/2026), CDI de outubro/2026 conforme Dados de Mercado. Simulação com CDI constante; o rendimento real varia conforme as próximas decisões do Copom. Este texto é educativo e não constitui recomendação de investimento.