Resposta rápida
Com o Tesouro Prefixado 2029 pagando 12,64% ao ano (taxa de 15 de outubro de 2026, segundo o Tesouro Nacional), quem aplica R$ 10.000 hoje e leva até o vencimento, em 1º de janeiro de 2029, recebe cerca de R$ 12.972 brutos. Descontando a taxa de custódia da B3 (0,20% ao ano, cerca de R$ 50 no período) e o Imposto de Renda de 15%, sobram aproximadamente R$ 12.484 líquidos — um ganho de R$ 2.484, ou cerca de 10,5% ao ano já limpo. Esse valor é garantido apenas se você segurar o título até o fim; se vender antes, o preço muda todo dia.
O que mudou: as taxas do Tesouro Direto subiram em outubro
Os títulos prefixados do Tesouro Direto voltaram a subir nesta semana. Em 15 de outubro de 2026, o Tesouro Prefixado 2029 era vendido a 12,64% ao ano, com preço unitário de R$ 770,85. O Prefixado 2032 chegou a 12,87% ao ano, uma alta de 0,38 ponto percentual entre 13 e 15 de outubro. Os títulos atrelados à inflação também andaram: o IPCA+ 2050 passou de IPCA + 6,62% para IPCA + 6,74%.
O motivo é o cenário eleitoral e o exterior. Pesquisas divulgadas em 14 e 15 de outubro mostraram empate técnico no segundo turno da eleição presidencial, marcado para 25 de outubro. O mercado vinha apostando em um ajuste fiscal mais forte e devolveu parte desse otimismo. A inflação americana acima do esperado, divulgada em 14 de outubro, também pressionou os juros.
No pano de fundo está a Selic. Em 16 de setembro de 2026, o Copom cortou a taxa básica em 0,25 ponto, para 13,75% ao ano — o quinto corte seguido. A próxima reunião só acontece em novembro, depois da eleição.
Como funciona o Tesouro Prefixado, em português simples
No Tesouro Prefixado você empresta dinheiro para o governo e já sabe, no dia da compra, quanto vai receber no vencimento. No caso do Prefixado 2029, cada título paga R$ 1.000 em 1º de janeiro de 2029. Hoje ele custa R$ 770,85. A diferença entre esses dois valores é o seu rendimento.
Isso tem uma vantagem clara: se a Selic continuar caindo, você travou 12,64% ao ano e não perde nada com isso. Já um CDB atrelado ao CDI ou a Caixinha do banco vão render menos a cada corte de juros. A contrapartida é que, se os juros voltarem a subir, você fica preso a uma taxa que ficou para trás — e, se precisar vender antes, recebe menos.
O título rende em todos os dias úteis. Entre 15 de outubro de 2026 e 1º de janeiro de 2029 são cerca de 551 dias úteis, ou 809 dias corridos. Como passa de 720 dias, o Imposto de Renda no vencimento cai para a menor faixa da tabela regressiva: 15% sobre o lucro.
A conta: quanto rendem R$ 10 mil no Tesouro Prefixado 2029
Com R$ 10.000 você compra cerca de 12,97 títulos a R$ 770,85 cada. No vencimento, cada um vira R$ 1.000. Veja o caminho do bruto ao líquido:
| Item | R$ 10 mil | R$ 50 mil |
|---|---|---|
| Valor aplicado | R$ 10.000,00 | R$ 50.000,00 |
| Valor bruto no vencimento (01/01/2029) | R$ 12.972,69 | R$ 64.863,46 |
| Rendimento bruto | R$ 2.972,69 | R$ 14.863,46 |
| Taxa de custódia B3 (0,20% a.a., aprox.) | − R$ 50,63 | − R$ 253,16 |
| Imposto de Renda (15%) | − R$ 438,31 | − R$ 2.191,55 |
| Valor líquido | R$ 12.483,75 | R$ 62.418,76 |
| Ganho líquido | R$ 2.483,75 | R$ 12.418,76 |
Em porcentagem, o ganho líquido é de cerca de 24,8% no período, o que equivale a 10,5% ao ano já sem imposto e sem custódia. A custódia foi estimada sobre o saldo médio do período; o valor exato depende de como a B3 cobra ao longo dos semestres, mas a ordem de grandeza é essa.
Prefixado ou CDI? O ponto de empate
A pergunta que importa é: o Prefixado 2029 vai render mais que deixar o dinheiro em um CDB ou Caixinha a 100% do CDI? Tudo depende de onde a Selic estará nos próximos dois anos.
Se a Selic ficasse parada em 13,75% até 2029 (CDI perto de 13,65%), R$ 10 mil a 100% do CDI virariam cerca de R$ 12.744 líquidos no mesmo prazo — uns R$ 260 a mais que o prefixado. Mas o próprio Copom vem cortando juros há cinco reuniões, e o mercado espera mais cortes.
Fizemos a conta do empate: para o CDB a 100% do CDI entregar os mesmos R$ 12.484 líquidos do prefixado, o CDI médio até janeiro de 2029 precisa ficar em torno de 12,44% ao ano. Se a média do período for menor que isso, o prefixado ganha. Se for maior, o pós-fixado ganha. Lembre que o CDB a 100% do CDI não paga custódia, por isso o empate fica um pouco abaixo dos 12,64% do título.
A armadilha: vender antes do vencimento
A taxa de 12,64% só é garantida para quem fica até 1º de janeiro de 2029. Antes disso, o título é recomprado pelo Tesouro a preço de mercado, a chamada marcação a mercado. Quando os juros sobem, o preço do título cai — e o contrário também vale.
Para ter ideia do tamanho do efeito: se a taxa do Prefixado 2029 subisse 1 ponto percentual logo depois da sua compra, os seus R$ 10 mil passariam a valer cerca de R$ 191 a menos na mesma hora. Uma alta de 0,10 ponto, como as que aconteceram nesta semana, tira perto de R$ 19. Isso só vira perda real se você vender.
Veja quanto você teria se vendesse daqui a um ano, conforme a taxa de mercado naquele momento (valores aproximados, com IR de 17,5% para prazo entre 361 e 720 dias e sem descontar a custódia):
| Taxa do título em out/2027 | Ganho bruto | Ganho após IR (17,5%) |
|---|---|---|
| 11,64% (caiu 1 ponto) | R$ 1.383,82 | R$ 1.141,65 |
| 12,64% (igual a hoje) | R$ 1.264,00 | R$ 1.042,80 |
| 13,64% (subiu 1 ponto) | R$ 1.146,48 | R$ 945,85 |
| 14,64% (subiu 2 pontos) | R$ 1.031,21 | R$ 850,75 |
Repare que, mesmo no cenário ruim, o prazo curto do 2029 segura o estrago: o ganho diminui, mas não vira prejuízo. Nos títulos longos a história é outra. Em um único dia desta semana, R$ 10 mil no IPCA+ 2050 perderam cerca de R$ 260 de valor de mercado, e no RendA+ 2065 a perda chegou perto de R$ 500.
Outras armadilhas que pesam no bolso
- Usar prefixado como reserva de emergência. Reserva precisa de liquidez sem surpresa. Para isso, o Tesouro Selic ou um CDB de liquidez diária a 100% do CDI fazem mais sentido.
- Esquecer a custódia. Fora do Tesouro Selic (isento até R$ 10 mil), todos os títulos pagam 0,20% ao ano para a B3. Parece pouco, mas em R$ 50 mil são mais de R$ 250 no período.
- Comparar taxa bruta com taxa líquida. Os 12,64% são brutos. Uma LCI ou LCA isenta de IR precisa ser comparada pelo líquido, não pela taxa da vitrine.
- Escolher pelo maior número. O Prefixado 2032 paga 12,87%, mais que o 2029, mas o seu dinheiro fica preso por mais tempo e oscila muito mais se você precisar sair antes.
Estratégia prática: quando o prefixado faz sentido
O Tesouro Prefixado 2029 se encaixa bem em um objetivo com data marcada para o começo de 2029: a entrada de um imóvel, a troca do carro, uma viagem planejada. Você sabe hoje quanto vai ter e para de depender das decisões do Copom.
Uma forma equilibrada de usar é dividir: manter a reserva de emergência no pós-fixado e colocar no prefixado apenas o dinheiro que você tem certeza de que não vai tocar até o vencimento. Também vale evitar decidir no calor da eleição — as taxas estão oscilando dia a dia, e comprar em parcelas ao longo das próximas semanas dilui o risco de entrar num pico ou num vale.
Antes de comprar, confira a taxa do dia no site do Tesouro Direto ou na sua corretora: o número muda a cada atualização, e os valores deste texto valem para a taxa de 15 de outubro de 2026.
Faça a conta com o seu dinheiro
A regra é simples: divida o valor que você quer aplicar pelo preço do título para saber quantos títulos compra, e multiplique por R$ 1.000 para ver o bruto no vencimento. Depois tire a custódia e 15% de IR sobre o lucro. Com R$ 5 mil, por exemplo, o ganho líquido fica perto de R$ 1.242; com R$ 20 mil, perto de R$ 4.968. Se quiser comparar com o pós-fixado, simule o mesmo valor e o mesmo prazo a 100% do CDI e veja qual taxa média de CDI faria os dois empatarem.
Calculadoras que podem te ajudar
- Calculadora do Tesouro Direto — simule prefixado, Selic e IPCA+ com IR e custódia.
- Cálculo de investimento no CDI — veja quanto o mesmo valor renderia em um CDB pós-fixado.
- Calculadora de juros compostos — projete aportes mensais a uma taxa fixa.