Tesouro Selic ou Caixinha do Nubank: qual rende mais em 2026?
Essa é provavelmente a dúvida mais comum de quem está montando a reserva de emergência no Brasil hoje. De um lado, o Tesouro Selic, o título público mais conservador que existe, garantido pelo Tesouro Nacional. Do outro, a Caixinha do Nubank, que ficou popular por ser simples, render todo dia útil e permitir resgate em segundos pelo aplicativo.
Com a Selic em 14,25% ao ano desde a reunião do Copom de 17 de junho de 2026 — e o CDI logo atrás, em 14,15% ao ano —, os dois estão pagando muito bem. Tão bem que a diferença entre eles ficou pequena o suficiente para que a decisão passe a depender menos da rentabilidade e mais de três coisas: quanto você vai investir, por quanto tempo e com que rapidez você pode precisar do dinheiro.
Neste texto a gente compara os dois lado a lado, com contas reais, e mostra em que situação cada um leva vantagem. Sem torcida por nenhum dos dois: no fim, os números decidem.
Um aviso antes de começar: as taxas mudam. O Copom volta a se reunir nos dias 4 e 5 de agosto de 2026, e o Boletim Focus aponta a Selic em torno de 14% ao ano no fim do ano. Ou seja, os valores abaixo servem como referência para hoje, não como promessa de retorno.
Como cada um rende na prática
A Caixinha do Nubank (na versão padrão, sem assinatura) rende 100% do CDI. Com o CDI a 14,15% ao ano, isso equivale a aproximadamente 1,11% ao mês. O rendimento é creditado todo dia útil e aparece no aplicativo — o que, na prática, é o que faz tanta gente gostar dela: dá para ver o dinheiro crescendo.
O Tesouro Selic acompanha a taxa Selic, hoje em 14,25% ao ano, com um pequeno ágio ou deságio que varia conforme o vencimento do título. Nas condições atuais, um Tesouro Selic com vencimento em 2029 costuma pagar algo próximo de Selic + 0,04% ao ano, ou cerca de 14,29% ao ano brutos.
Olhando só para a taxa bruta, o Tesouro Selic sai na frente por uma margem pequena — cerca de 0,14 ponto percentual ao ano. Mas taxa bruta não é o que cai na sua conta. Faltam duas peças: o Imposto de Renda e as taxas de custódia.
O Imposto de Renda é idêntico nos dois
Esse é um ponto que confunde muita gente, então vale deixar bem claro: Caixinha do Nubank e Tesouro Selic pagam exatamente a mesma tabela regressiva de IR. Nenhum dos dois é isento. A alíquota incide só sobre o rendimento, nunca sobre o valor que você aplicou, e cai conforme o tempo:
- Até 180 dias: 22,5% sobre o rendimento
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
A diferença está em quando o imposto é cobrado. Na Caixinha, o IR é retido no resgate. No Tesouro Selic, também. E uma boa notícia vale para os dois: nenhum deles tem come-cotas. A antecipação semestral do imposto existe nos fundos de renda fixa — e é justamente por isso que muita gente migrou de fundos para Tesouro Selic ou para a Caixinha nos últimos anos.
A conta com R$ 10 mil por 12 meses
Vamos ao exemplo mais comum: alguém com R$ 10.000 guardados por um ano, com resgate em 360 dias (faixa de 20% de IR).
Na Caixinha do Nubank: a 14,15% ao ano, o rendimento bruto fica em torno de R$ 1.415. Descontando 20% de IR (R$ 283), o líquido é de aproximadamente R$ 1.132.
No Tesouro Selic: a 14,29% ao ano, o bruto sobe para cerca de R$ 1.429. E aqui entra uma vantagem importante: a B3 isenta a taxa de custódia de 0,20% ao ano para investimentos de até R$ 10.000 em Tesouro Selic. Como o valor está exatamente no limite, não há custódia a pagar. Descontando 20% de IR (R$ 285,80), o líquido fica em torno de R$ 1.143.
Resultado: o Tesouro Selic entrega cerca de R$ 11 a mais no ano. É uma vantagem real, mas modesta — pouco menos de R$ 1 por mês. Para quem tem até R$ 10 mil, portanto, a escolha é muito mais sobre conveniência do que sobre rentabilidade.
A conta muda com R$ 50 mil
Agora repita o exercício com R$ 50.000 pelo mesmo período de 12 meses.
Caixinha: rendimento bruto de aproximadamente R$ 7.075, IR de 20% (R$ 1.415), líquido em torno de R$ 5.660.
Tesouro Selic: bruto de cerca de R$ 7.145. Só que agora a isenção de custódia cobre apenas os primeiros R$ 10 mil — sobre os R$ 40 mil restantes incide a taxa de 0,20% ao ano da B3, algo em torno de R$ 80 no ano. Com o IR de 20% (R$ 1.429) e a custódia descontados, o líquido fica em aproximadamente R$ 5.636.
Ou seja: a partir de valores mais altos, a Caixinha empata e pode até passar levemente à frente, porque a taxa de custódia da B3 come justamente a pequena vantagem de rentabilidade do Tesouro. É o inverso do que a maioria das pessoas imagina.
Segurança e liquidez: onde eles realmente se separam
Em segurança, o Tesouro Selic é tecnicamente superior. Ele é garantido pelo Tesouro Nacional, sem teto de valor. A Caixinha do Nubank é coberta pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição — proteção excelente, mas limitada. Se você tem mais de R$ 250 mil na mesma instituição, o excedente fica descoberto, e aí o Tesouro Selic passa a ser a escolha mais prudente.
Em liquidez, a Caixinha ganha com folga. O resgate é imediato, cai na conta em segundos, a qualquer hora e em qualquer dia. O Tesouro Selic tem liquidez diária, mas o dinheiro entra na conta apenas no mesmo dia útil se o pedido for feito até as 13h — fora desse horário, ou em fim de semana e feriado, você espera o próximo dia útil. Para uma reserva de emergência de verdade, essa diferença importa.
Há ainda a marcação a mercado: o Tesouro Selic pode ter pequenas oscilações negativas em momentos de estresse do mercado se você vender antes do vencimento. São variações pequenas, mas existem. A Caixinha não tem esse comportamento.
Então, qual escolher?
Um resumo prático, com base nos números acima:
- Até R$ 10 mil e foco em emergência: a Caixinha é mais conveniente, e a diferença de rendimento é irrelevante (cerca de R$ 11 no ano).
- Entre R$ 10 mil e R$ 250 mil: praticamente empate. A custódia da B3 anula a vantagem do Tesouro. Decida por comodidade.
- Acima de R$ 250 mil: Tesouro Selic, pela garantia ilimitada do Tesouro Nacional.
- Dinheiro que pode ser sacado em um domingo à noite: Caixinha, sem discussão.
Uma estratégia que funciona bem para muita gente é dividir: mantenha o equivalente a um ou dois meses de despesas na Caixinha, para acesso instantâneo, e o restante da reserva no Tesouro Selic. Você fica com o melhor dos dois — liquidez imediata onde precisa e segurança sem teto no resto.
E antes de decidir qualquer coisa, faça a conta com o seu valor e o seu prazo. A diferença entre os dois muda bastante conforme o montante e o tempo de aplicação — como você viu nos exemplos de R$ 10 mil e R$ 50 mil, o vencedor literalmente se inverte. Use nossas calculadoras gratuitas para simular o seu caso antes de mover o dinheiro.
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